Was man derzeit in Aktienmärkten beachten sollte
Die Corona-Pandemie wirbelte 2020 den weltweiten Aktienmarkt durcheinander. Und wird auch so in die Geschichte eingehen. Tatsache ist, dass der Marktrückgang Ende des 1. Quartals geschichtlich der schnellste Rückgang aller Zeiten war (40% und teilweise mehr) und der anschließende Wiederanstieg schneller als alles bisher historisch Erlebte. Ein vergleichbares „Rauf und Runter“ ist in der Börsengeschichte nicht dokumentiert.
Auffällig dabei ist die preisliche Entwicklung zwischen Aktien im Bereich Wachstum (Growth) und Substanzwerten (Value). Letztere sind als sogenannte „zyklische Werte” überaus stark zurückgeblieben. Die nachfolgende Aufstellung verdeutlicht es Ihnen nach Sparten. Dies gilt nicht nur für die großen Werte – bei den kleineren sieht es nicht sehr viel aus.
Preisliche Entwicklung zwischen Aktien im Bereich Growth und Value
Wir meinen, dass es hier zu einer Sektor-Rotation kommen muss. Die einen müssen deutlich korrigieren (Growth), und die anderen müssen zulegen, aber nicht in die Sphären, in die sich die großen Technologiewerte entwickelt haben. Hier haben wir in der Tat eine Übertreibung, die durchaus auch noch weitergehen könnte.
Nur ein Beispiel: Addieren Sie einmal den Börsenwert aller (!) Aktien in Deutschland, Frankreich, Italien, Großbritannien, Russland und Polen. Dann addieren Sie den Marktwert von nur 6 Aktien im Technologie-Sektor. Nämlich Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Microsoft und Google. Sie erhalten den gleichen Gesamtwert wie den der genannten 6 Aktienmärkte zusammen. Erinnerungen an die Dotcom-Blase im Jahr 2000 werden wach. Aber auch eine Überbewertung von Wachstumstiteln ist, wie die Vergangenheit gelehrt hat, selbstverständlich endlich. Trotzdem werden die Titel auch im Börsenjahr 2021 stark zu beachten sein (aber mit Vorsicht).
Tatsache ist also, dass die Substanzaktien (Value) seit einigen Jahren den Wachstums-Werten hinterherhinken (auch jetzt in der Erholung nach der ersten Corona-Welle), und Warren Buffett ist einer der Hauptinvestoren im „Value-Bereich“. So ist interessant zu erkennen, wie sich z.B. seine nachfolgend genannten 3 Werte im Jahre 2020 bewegten, nämlich z.B. „Value“ in Form von Coca-Cola und JPMorgan Chase relativ zu „Growth“ mit Amazon.
In unserer TitanControl-Strategie befinden sich übrigens sowohl Amazon als auch Coca Cola und JPMorgan Chase. Sie erkennen den klaren Nachholbedarf von „Value“ (siehe nachfolgender Chart).
Aktien-Entwicklung Amazon, Coca-Cola, JP Morgan Chase – Quelle: Markt intern
Value-Titel sind das Zentrum der Investition bei Schweizer Franken 4-Chancen-Strategie TAXopt.
Wir empfehlen diese Anlage wegen des sichtbaren Nachholbedarfs.
DAX-Entwicklung
Interessant ist auch, wie deutsche Anleger zurzeit gegenüber der zukünftigen DAX-Entwicklung eingestellt sind. Die beiden folgenden Grafiken zeigen, welcher Prozentsatz der Anleger (Balken) im Jahr 2021 den betreffenden DAX im Index-Bereich als Höchststand (linke Seite) erwartet und wo diese im Jahr 2021 den jeweiligen Tiefststand des DAX während des Jahres sehen (rechte Seite). Parallel ist interessant, dass die Mehrzahl der Anleger zum Jahresende 2021 per Saldo einen ähnlichen DAX-Stand erwartet wie heute. Der Durchschnitt der deutschen Banken erwartet einen DAX-Endstand von 14.353 Index-Punkten.
Höchsstand des Dax – Quelle: Dax-Sentiment
Tiefstand des Dax – Quelle: Dax-Sentiment
Wir sind vom Grundsatz her optimistisch für den Aktienmarkt, Immobilien und Edelmetalle – auch Öl wird überraschenderweise zunächst einmal steigen, dann in der 2. Jahreshälfte wieder zurückfallen. Aber ganz so glatt wie allgemein prognostiziert, wird es in den Märkten nicht funktionieren, denn schon jetzt ist der Aufschwung nach der Corona-Pandemie in vielen Einzeltiteln vorweggenommen. Bitte beachten:
Kursverlauf Moderna – Quelle: Refinitiv / FuW
Spekulationen in Impfstoff-Unternehmen
Auch raten wir von Spekulationen in Impfstoff-Unternehmen ab.
Diejenigen Unternehmen, die bereits im Markt sind oder kurz davorstehen, sind oder waren schon sehr teuer. Und diejenigen, die noch nicht so weit sind, weisen eine sehr große Auswahl von Aspiranten auf.
Das Ganze ist ein Lotteriespiel, denn auch die Politik wird darauf achten, dass die Preise für verfügbare Impfstoffe niedrig bleiben. Je mehr Impfstoff-Unternehmen auf dem Markt sind, umso mehr kann die Politik die einzelnen Anbieter diesbezüglich gegeneinander ausspielen.
Wie schnell ein Kursverfall einsetzen kann, zeigt der Kursverlauf von „Moderna“ (rote Chartlinie) bis zur Zulassung und den Rückgang danach, wohl im Hinblick auf die kommenden Verdienstmöglichkeiten, ähnlich bei „Biontech“ (siehe blaue Chartlinie).
Auch von Bitcoin sollten Sie die Finger lassen. Nach einem Kursanstieg auf über US-Dollar 40.000,- sind auch US-Dollar 100.000,- möglich (die höchsten Prognosen liegen bei derzeit US-Dollar 400.000,-). Aber binnen kürzester Zeit ist auch eine Halbierung oder Tendenz gegen null möglich. Wenn es unbedingt sein muss, dann nur Geld einsetzen, das auch verloren werden kann.
Die bestehenden ISF-Control-Strategien mit Absicherung gegen Crash-Phasen (sie haben alle im letzten März sehr gut funktioniert) sollten aus Sicherheitsgründen im Aktienmarkt bevorzugt werden. Wir versprechen: Sie werden mit den ISF-Control-Absicherungen besser schlafen.
Fragen Sie einfach mal danach bei Ihrem ISF-Berater, oder direkt bei uns unter +49 69 120 189-000. Bevorzugen Sie lieber den schriftlichen Kontakt, dann kontaktieren Sie uns über unser Kontaktformular.